中國對鐵礦石市場(chǎng)影響力

     中國連續6年鐵礦石產(chǎn)量增長(cháng)

　　2006年，中國鐵礦石產(chǎn)量已連續第6年增長(cháng)，原礦產(chǎn)量達到5．88億t，與2005年產(chǎn)量4．21億t相比增長(cháng)了40％。這反映了中國經(jīng)濟的持續高速增長(cháng)和過(guò)去幾年中國鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展。

　　城鎮化和工業(yè)化推動(dòng)中國鐵礦石消費

　　中國城鎮化和工業(yè)化已成為全球鋼鐵工業(yè)增長(cháng)的新動(dòng)力，因此也成為鐵礦石消費的主要推動(dòng)力量。與全球其他大多數地區相比，中國工業(yè)化規模和活力都表現突出。中國城鎮人口占國內人口總數的39％左右，而農村人口占61％左右，占GDP低于16％。中國城鎮化率低于工業(yè)化率52％的水平，并且遠低于發(fā)達國家70％的平均水平，這表明中國城鎮化進(jìn)程可能會(huì )加速。據中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )預計，到2010年中國城鎮化率將達到47％，2020年達到55％～60％。隨著(zhù)中國新城鎮的發(fā)展，在未來(lái)10年預計將會(huì )有超過(guò)2億農村人口有望成為城鎮人口。

　　中國將繼續保持全球鐵礦石增長(cháng)火車(chē)頭地位

　　中國將繼續成為全球鐵礦石消費增長(cháng)的發(fā)動(dòng)機，預計2009年全球鐵礦石消費將達到20．35億t，其中中國消費量將增加1．76億t，達到10．9億t。由于受到國內高品位鐵礦石產(chǎn)量的限制，中國也將推動(dòng)鐵礦石海上貿易的增長(cháng)，2009年預計全球將增加1．85億t，達到8．98億t。預計2009年中國鐵礦石進(jìn)口量將增加1．74億t，達到5億t。

　　中國鐵礦石品位低對于中國鐵礦石消費量的估計是依據公開(kāi)的生鐵產(chǎn)量數據，而生鐵產(chǎn)量數據更多依賴(lài)的是鐵含量和產(chǎn)量，而不是鐵礦石產(chǎn)量和品位數據。該估計值假定生鐵中鐵含量為96％，進(jìn)口鐵礦石品位為64％，中國國內鐵礦石品位約為30％。中國鐵礦石平均品位較為穩定，但在緩慢下降。鐵礦石品位*低為12％，在一些高品位礦品位甚至可高達56％。因此在計算中，假設中國鐵礦石平均品位為46％。

　　中國國內鐵礦石市場(chǎng)可能會(huì )比預計增長(cháng)的更快

　　中國國內蓬勃的鐵礦石行業(yè)可能在不遠的將來(lái)會(huì )對進(jìn)口礦需求造成一定的負面沖擊。為了確保中國鋼鐵工業(yè)獲得穩定的鐵礦石供應，中國目前采取了“兩條腿走路”戰略，即通過(guò)國內擴張和投資海外，而國內擴張已證明要比先前的估計略重要一些。由于中國鐵礦石生產(chǎn)多為低品位且無(wú)法滿(mǎn)足需求，因此進(jìn)口鐵礦石將會(huì )逐步成為中國鐵礦石供應的支柱。

　　中國鐵礦石進(jìn)口將繼續增長(cháng)中國目前是全球*大的鐵礦石進(jìn)口國。2006年中國進(jìn)口鐵礦石3．26億t，與2005年的2．75億t相比增長(cháng)了18％，占全球進(jìn)口總量的42％以上。目前進(jìn)口礦約占中國鐵礦石消費量的54％（中國國內低品位礦經(jīng)過(guò)修正），2005年這一數字為58％。2007年前8個(gè)月，中國進(jìn)口鐵礦石超過(guò)2．5億t。中國鐵礦石進(jìn)口主要來(lái)自3個(gè)渠道：現貨市場(chǎng)，海外投資和合資，具有固定年度價(jià)格水平的長(cháng)期合同（首先項）。中國通過(guò)在如蒙古、非洲、印度和秘魯等國家的投資以實(shí)現海外投資多樣化。

　　2006年中國從澳大利亞進(jìn)口鐵礦石1．27億t

　　2006年，中國主要鐵礦石進(jìn)口來(lái)源包括澳大利亞1．27億t，巴西7600萬(wàn)t和印度7500萬(wàn)t。三大鐵礦石生產(chǎn)商CVRD、必和必拓和力拓認為，中國巨大鋼鐵產(chǎn)能擴張計劃導致鐵礦石需求顯著(zhù)增長(cháng)，造成鐵礦石供應出現短缺。盡管來(lái)自澳大利亞和巴西的供應增長(cháng)強勁，但全球供應的增加并不能滿(mǎn)足需求的增長(cháng)，因此中國不得不繼續依賴(lài)現貨市場(chǎng)。未來(lái)幾年，中國將繼續成為全球鐵礦石市場(chǎng)*重要的推動(dòng)力量。至少在可預見(jiàn)的未來(lái)，鋼材需求將繼續增加，鐵礦石也將面臨供應短缺，但隨著(zhù)中國國內鐵礦石產(chǎn)量的增加，在短期內中國鐵礦石進(jìn)口增長(cháng)速度可能會(huì )略有放緩。中國鐵礦石自給率可能僅略有下降。隨著(zhù)中國國內礦山開(kāi)采的大幅增加，2005～2006年中國鐵礦石自給率出現增加。雖然從一般觀(guān)點(diǎn)出發(fā)，這可能不會(huì )一直有利可圖，但目前高漲的鐵礦石現貨價(jià)格以及運輸成本使得向當地鋼鐵廠(chǎng)供應國產(chǎn)鐵礦石具有很強的競爭力。

　　鐵礦石現貨價(jià)格從2006年的50美元／t（CIF）暴漲到2007年9月份的超過(guò)155美元／t（品位為63．5％）。鐵礦石價(jià)格的大幅上漲主要是受中國需求強勁和澳大利亞港口擁堵的影響。亞洲需求強勁主要是由于鋼鐵行業(yè)的增長(cháng)推動(dòng)了對鐵礦石和煤需求的增加。2007年上半年全球鋼鐵產(chǎn)量增長(cháng)了8％，全球鐵礦石貿易量增加了10％，中國鋼材出口同比增長(cháng)了70％。

　　鐵礦石市場(chǎng)正變得更具吸引力，尤其是印度大部分出口是直接進(jìn)入中國現貨市場(chǎng)。隨著(zhù)巴西至中國的海運費從2007年1月份的35～40美元／t增加到8月份的65～71美元／t，中國對于印度礦的需求將會(huì )進(jìn)一步增加。

　　雖然8月份鐵礦石價(jià)格暴漲20％以上，但2007年4～6月印度鐵礦石出口同比下降了9％左右，降至2200萬(wàn)t。然而，由于9月份國際鐵礦石現貨價(jià)格漲至155美元／t，損失可能在8月份得到彌補。2007年前7個(gè)月，中國從印度進(jìn)口鐵礦石超過(guò)5100萬(wàn)t。

　　全球粗鋼產(chǎn)量復合年均增長(cháng)率達到6．6％

　　2000～2006年，全球粗鋼產(chǎn)量復合年均增長(cháng)率達到驚人的6．6％，這與上個(gè)十年的緩慢增長(cháng)形成鮮明對比。2006年中國粗鋼產(chǎn)量達到4．19億t，與2005年相比增加了6300萬(wàn)t，增幅達18％。在2005年下降0．6％之后，2006年全球其他地區（不含中國）粗鋼產(chǎn)量得到恢復，達到8．22億t，同比增長(cháng)了5．0％。全球41個(gè)主要生產(chǎn)國和地區（2006年占全球總產(chǎn)量的99％以上）生鐵產(chǎn)量強勁增長(cháng)了8．8％，達到4．62億t。在這一時(shí)期中國生鐵產(chǎn)量增加了3200萬(wàn)t，達到2．26億t，增幅為16．7％；而全球其他地區（不含中國）生鐵產(chǎn)量?jì)H增長(cháng)2．1％，達到2．36億t。中國已從鋼材凈進(jìn)口國（2003年*高達3400萬(wàn)t）轉變?yōu)殇摬膬舫隹趪?006年中國凈出口鋼材3000萬(wàn)t，而2007年前7個(gè)月已同比增加160％，達到3500萬(wàn)t。中國不斷攀升的鋼鐵產(chǎn)量所帶來(lái)的鐵礦石需求增加，在新興工業(yè)經(jīng)濟體如印度、俄羅斯、巴西和中東地區等同樣也是如此。

　　6年中國粗鋼產(chǎn)量增長(cháng)了205％

　　據中國鋼鐵協(xié)會(huì )數據，2001年中國粗鋼產(chǎn)量為1．51億t。今年中國粗鋼產(chǎn)量預計將達到4．8億t左右，在6年的時(shí)間增長(cháng)了205％。中國鋼鐵協(xié)會(huì )同時(shí)預計2010年粗鋼產(chǎn)量將達到5．4億t，生鐵產(chǎn)量預計達到4．7億t。

　　據中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì )預計，2007年中國將生產(chǎn)鐵礦石7．12億t，與去年相比增長(cháng)22％。中國鋼鐵協(xié)會(huì )表示，將采取3項措施保證鋼鐵工業(yè)穩定發(fā)展，即嚴格控制產(chǎn)能增長(cháng)速度，鼓勵和支持合并重組，鼓勵和支持變革。

　　盡管鐵礦石價(jià)格上漲，中國鋼廠(chǎng)利潤空間越來(lái)越小，但中國對鐵礦石的需求持續增長(cháng)還是令人關(guān)注。過(guò)去的4年內，鐵礦石年度合同價(jià)格幾乎一直以?xún)晌粩邓皆鲩L(cháng)，其中2005年大幅上漲71％。當前的市場(chǎng)形勢也表明2008年鐵礦石價(jià)格也可能再次以?xún)晌粩翟鲩L(cháng)。

　　盡管成本增加，鋼鐵生產(chǎn)商利潤仍達到創(chuàng )紀錄水平

　　尤其是對中國鋼鐵企業(yè)來(lái)講，鐵礦石價(jià)格的上漲使利潤減少，但中國企業(yè)的利潤增長(cháng)仍然非常強勁。據報道，今年前3個(gè)月中國前99家鋼鐵企業(yè)總利潤達到345．3億元，與一年前相比暴漲了282％。在過(guò)去的3年，全球前10大鋼鐵生產(chǎn)商利潤率出現高漲。2003～2006年，盡管全球前10大鋼鐵生產(chǎn)商合計粗鋼產(chǎn)量?jì)H增長(cháng)25％左右，但高的鋼材價(jià)格使得鋼鐵生產(chǎn)商年銷(xiāo)售額增長(cháng)1倍，凈利潤增長(cháng)4倍（以美元計）。從利潤增長(cháng)來(lái)看，紐柯、美國鋼鐵公司、安賽樂(lè )和新日鐵利潤增長(cháng)均十分突出。

　　受鋼材高價(jià)格推動(dòng)，2004財年全球前10大鋼鐵生產(chǎn)商凈收入同比暴漲321％，達到186．34億美元。盡管原材料和燃料成本增加顯著(zhù)，但對于全球鋼鐵工業(yè)來(lái)講，從2004年開(kāi)始的3年利潤增長(cháng)在10大鋼鐵生產(chǎn)商的財務(wù)報表中得以反映，2006年凈收入增長(cháng)了425％，從2003年的44．25億美元增長(cháng)到2006年的233．24億美元。在過(guò)去的3年，全球前10大鋼鐵生產(chǎn)商凈利潤增長(cháng)率排名前列的依次是紐柯（增長(cháng)2700％），安賽樂(lè )（增長(cháng)1200％），新日鐵（增長(cháng)714％），寶鋼（增長(cháng)268％）和美國鋼鐵公司（2003年凈虧損4．20億美元，而2006年凈利潤卻達到13．74億美元）。

　　中國仍將繼續扮演核心角色中國仍將繼續在市場(chǎng)繁榮中扮演核心角色。中國需求的大幅增加對鐵礦石價(jià)格具有相當大的影響力，中國工業(yè)化和城鎮化則成為增長(cháng)的動(dòng)力。尤其需要指出的是，中國仍處于工業(yè)化進(jìn)程中，同時(shí)有大量的農村人口要轉移到城市。因此，中國計劃對飲水和廢水處理系統、電力等諸多基礎設施進(jìn)行投資。僅僅中國需求的增長(cháng)還不足以保證鐵礦石價(jià)格的長(cháng)期上漲。這存在很多的不確定性因素，但中國無(wú)疑是一個(gè)主要影響因素。但除了中國之外，鐵礦石市場(chǎng)要持續保持強勁將是相當困難的。因此，考慮到中國鐵礦石需求的穩定和其他發(fā)展中國家經(jīng)濟的快速增長(cháng)，盡管全球經(jīng)濟整體增長(cháng)預計將放緩，但預計鐵礦石價(jià)格仍將保持較高價(jià)位。盡管如此，預計鐵礦石價(jià)格仍將會(huì )出現波動(dòng)，并且有時(shí)可能會(huì )波幅大一些。